周秣杂谈185：维生素论坛展会参会人数超预期都是为了在竞争中争抢有利地位

　　本周业内不少人士来到北国之城吉林市，参加延后近一年半的第16届中国维生素产业高层论坛，不仅参会人数超出预期，更有意思的是不少氨基酸厂家也都聚集吉林。
　　本次维生素高层论坛的注册参会人数超过了800人，根据不完全统计，加上未注册到达会场酒店的业内人士远超1000人，这应该是历届参会者中最多的一届，尤其是在航班不算太方便的城市。
　　第一个主要原因是，历时两年，大家都没有面对面沟通的机会，这应该是新冠防疫新政策后业内人士的第一次相聚。
　　第二个主要原因是，过去两年，产能严重过剩之下，大家都希望在不断加剧的竞争中寻找生存和发展的机会。
　　过去一年多，受供应链运输问题、俄乌冲突、欧洲经济以及新冠疫情等等因素影响，国内市场和海外市场需求大幅度下降。
　　2022年全球饲料产量整体预计下降0.5%，但欧盟饲料产量下降4.6%，受猪疾病和饲料成本高影响，欧洲猪产量下降了8.25%；中国饲料产量预计也下降了0.2%。
　　在2021年，除了维生素A仍保持较好的毛利率（但2022年预告的收益下降了一半），烟酰胺在2021年仅保有7%-17%的毛利率，甚至有工厂直接出现毛利亏损；生物素虽然在2021年保持18%-27%的毛利率，但根据2022年业绩预告，2022年收益下降一半或以上；维生素K3在2021年通过产业整合和并购形成了维生素K3的头部企业-振华股份，但在2021年，收益毛利率仅10%-17%，但头部企业仍然保持一定的竞争优势，随着2022年维生素K3价格保持在较高水平，其收益应该好于2021。
　　生产多品种维生素的头部企业在2021年仍然保持较好的收益，毛利率介于43%-48%，营收也有较好的增长。
　　在2021年，维生素A和维生素E仍然保持较好的价格，而且浙江医药完成了柠檬醛产业链的整合，因此营收和毛利率有较大幅度提高，而新和成和天新药业，B族维生素受市场竞争和价格影响，毛利率都有一定幅度的下降。
　　但多品种并保持市场份额领先的维生素头部企业在市场竞争中仍然处于十分有利的位置和保持较强的韧性。
　　这次维生素产业高层论坛，令人意外地是不少氨基酸生产企业销售团队也积极参会，一方面是由于不少氨基酸生产企业分布在东北三省和内蒙古，另一方面是一般大型饲料集团采购维生素和氨基酸基本上都是同一团队管理，再者就是最近两个月赖氨酸和苏氨酸价格过低，严重亏损，即使蛋氨酸，也面临竞争销售的压力。
　　赖氨酸和苏氨酸生产企业在维生素会议之前，有提高报价的想法，但在会议期间，仍感受到出货的压力。据了解，会议当天，出现了部分价格较低的签单，这让后期的价格走势出现更大的迷茫。但不管怎么说，目前赖氨酸和苏氨酸价格处于非常低的位置，但仍然没人敢说现在的价格在后续数周不会再次走弱。
　　本周秣宝网询单额（GMV）环比有所下降（-18.8%），交易额下降-19.8%，受会议影响，大家都更关注对后市的分析和交流，整体平均成单率为81.5%，基本与上周持平，其中70%L-赖氨酸硫酸盐、98.5%L-赖氨酸盐酸盐、色氨酸、磷酸一二钙、磷酸二氢钙、精氨酸、蛋氨酸和色氨酸成单率都达到了100%，磷酸氢钙和小苏打的成单率在60%和50%，显示供货方和买货方之间对价格保持较高的共识。
　　实际上，市场仍然需要对后期走势的共识，然后才会在2月底之前形成一波采销小行情，这个是由于今年过年早了两周，三月份的采购也会有提前的可能。